Un paseo por el modelo GARCH y sus variantes

Abstract

A partir de los trabajos originales de Engle (1982) y Bollerslev (1986), los modelos ARCH y GARCH han sido ampliamente utilizados para modelar la volatilidad en series de tiempo financieras. Estos modelos han sido enriquecidos incorporando variantes en las definiciones originales: (1) en la relación funcional existente entre la volatilidad condicional actual y las volatilidades condicionales e innovaciones pasadas o (2) en la distribución estadística de los errores. Estas modificaciones están motivadas por la necesidad de incorporar las características inherentes de las series de tiempo financieras para permitir una mejor modelación estadística. En este trabajo se describen los modelos originales y las variantes que han sido mayormente empleadas en las series de datos de las áreas de economía y finanzas, mencionando sus características principales y algunas de sus aplicaciones. El presente artículo es el resultado de una amplia revisión bibliográfica, cuyo objetivo es tener un punto de partida para futuros trabajos en las áreas financiera y económica, en particular en series de tiempo mexicanas.